易方达消费行业股票基金热点问答

发布时间：2022-11-25 14:52:21 丨 浏览次数：

　　答： 本基金为主动股票基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益较高的投资品种，理论上其风险收益水平高于混合基金和债券基金。同时，本基金为行业基金，在享受消费行业收益的同时，也必须承担单一行业带来的风险。

　　4.投资范围和比例是如何规定的？答：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可以投资在创业板市场发行、上市的股票及创业板上市公司发行的债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金为股票型基金，投资比例范围为：股票资产占基金资产的80%95%，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金投资于中证指数公司界定的主要消费行业和可选消费行业股票的比例不低于股票资产的95%。

　　注：资产支持证券，BOB英文名为Asset-Backed Security（简称ABS)，根据中国人民银行和中国银监会于2005年4月20日发布的《信贷资产证券化管理办法》和中国银监会于2005年11月7日发布的《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的收益证券。它是基于某一资产池（如银行贷款、信用卡应收款等）发行的证券，其收益及本金支付来源于该资产池产生的现金流。

　　5.什么是消费行业企业？答： 本基金所指的消费行业是由中证指数公司界定的主要消费行业和可选消费行业组成。主要消费行业包括食品与主要用品零售行业、家庭与个人用品行业和食品、饮料与烟草行业；可选消费行业包括汽车与汽车零部件行业、耐用消费品与服装行业、消费者服务行业、媒体行业和零售业。

　　消费行业企业举例说明：中证主要消费：贵州茅台（600519）、双汇发展（000895）、泸州老窖（000568）、重庆啤酒（600132）、中粮屯河（600737）、一致药业（000028）中证可选消费：格力电器（000651）、青岛海尔（600690）、美的电器（000527）、大商股份（600694）、福耀玻璃（600660）、华侨城（000069）

　　附：中证消费行业公司分布图(截止2010年3月31日总股票数目417只)

　　6.中证行业分类原则是什么？答：根据中证指数公司《关于行业分类的说明》，中证指数公司进行上市公司行业分类的方法为：“中证指数有限公司根据上市公司正式公告中不同业务的营业收入为分类准则，如果仅公司主营业务收入无法确定行业分类，将同时考察主营业务收入与利润状况。

　　(1)如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业；

　　(2)如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该业务对应的行业；

　　(3)如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上，则由专家组进一步研究和分析确定行业归属；

　　（1）易方达消费行业股票型基金是一只股票型基金，投资于中证指数公司界定的“主要消费行业”和“可选消费行业”的股票比例合计不低于基金股票资产的95%，并在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。（中证消费行业指数的历史（2005年1月1日至2010年3月31日）累计涨幅达483%，在全部中证行业指数中排名居前，中证可选消费行业指数达320%，表现良好。）（中证行业指数以2004年12月31日作为基日，BOB以上收益率自2005年起计算。）

　　风险提示：以上数据来源于wind、中证指数公司，行业指数的历史收益不预示行业基金的未来表现，也不作为任何投资建议或收益担保。本基金为行业基金，股票资产主要投资于消费行业股票，因此本基金在获取消费行业收益的同时，须承受消费行业波动带来的行业风险，您在投资时需考虑产品的收益风险特性，选择适合自己风险承受能力又符合自己收益预期的产品进行投资。

　　8.消费行业股票型基金的建仓期是如何规定的？答：消费行业股票型基金将在合同生效后六个月内达到上述基金合同规定的投资比例。

　　9.消费行业股票型基金的业绩比较基准是什么？答：中证内地消费主题指数收益率×85%+中债总指数收益率×15% 本基金股票部分主要投资于主要消费行业和可选消费行业股票。中证内地消费主题指数成份股由主要消费行业股票和可选消费行业股票组成，具有较强的代表性，因此股票部分的业绩基准采用中证内地消费主题指数。固定收益部分的业绩基准则采用了市场上通用的中债总指数。此外，本基金还按照预期的大类资产平均配置比例设置了业绩基准的权重。

　　如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或有更适当的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，履行适当程序后，调整业绩比较基准并及时公告。

　　2)、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的10%，基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；

　　3)、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

　　4)、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

　　刘芳洁，男，1979年7月生，工学硕士，6年证券从业经历。历任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金科翔基金经理助理，现任易方达科翔股票型基金（原基金科翔）基金经理。

　　刘芳洁先生自2007年7月12日起开始管理封闭式基金科翔，在其管理期间科翔获评“2007年度封闭式持续优胜金牛基金”奖。（基金过往业绩不代表未来的表现，也不构成相关的业绩保证或投资建议。请您在投资时需考虑产品的收益风险特性，选择适合自己风险承受能力又符合自己收益预期的产品进行投资。）

　　(1)中国已跃升全球第五大居民消费国，BOB消费行业前景值得关注。1999年以来，中国的居民消费增速年均呈现两位数增长，2008年跻身全球前五大居民消费国之列。根据国家统计局2010年2月发布的数据，2009年全年中国GDP增长8.7%，其中最终消费的拉动达到4.6个百分点，超过外贸出口成为拉动经济增长的第二大动力，消费产业的发展前景向好。

　　注：数据来源于WDI、国家统计局、中金公司，居民消费年均增长率计算时段为1999年至2008年，第三方数据仅供参考，不能作为投资

　　(2)成熟市场消费行业代表性指数长期表现良好美国、英国、德国等成熟市场的主要消费行业指数过去15年（截至2010年3月31日）的历史表现良好，超越同期该国股市的主要市场指数。

　　注：“美国1”使用的消费行业指数为S&P500 Consumer Goods Index，“美国2”为S&P500 Consumer Services Index，对应的市场指数均为标准普尔500指数；“英国”使用的消费行业指数为FTSE ASX Consumer goods Index，对应的市场指数为英国富时100指数；“德国”使用的消费行业指数为Prime Consumer Index，对应的市场指数为德国DAX100指数。指数表现数据来自bloomberg，第三方数据仅供参考，成熟市场消费行业指数的历史表现不代表中国的情况，不预示本基金的未来收益，也不代表任何投资建议。

　　(3)中国：经济结构调整，消费拉动作用渐趋增强经历了金融危机的出口下滑之后，促消费、扩内需已成为中国政府的长期政策目标。“”报告将转变经济发展方式提升至“关系国民经济全局的紧迫而重大的战略任务”的高度，力求促进消费、投资、出口协调拉动经济增长；2009年中央经济工作会议上，促消费也成为“调结构”战略的重要立足点之一，相关扶持政策的陆续出台有望助推消费行业未来继续平稳、快速增长。

　　(4)包容消费行业多元投资机会易方达消费行业基金将周期性相对较弱的主要消费行业与周期性较强的可选消费行业一并纳入基金的投资范围，覆盖食品饮料与烟草、耐用消费品与服装等8个消费子行业，覆盖流通市值达2.4万亿（2010年3月31日数据），使得本基金在消费行业的投资机会更加广泛、多元，并且提供相对充足的市场容量与流动性。

　　(5)行业指数历史回报良好、精选个股追求超额收益中证消费行业指数的历史（2005年1月1日至2010年12月31日）累计涨幅达483%，在全部中证行业指数中排名居前，中证可选消费行业指数达320%，表现良好。易方达消费行业基金投资于中证指数公司界定的“主要消费行业”和“可选消费行业”股票的比例不低于股票资产的95%，并力求通过进一步精选个股，追求超越业绩基准的收益。

　　(1)完善资产配置：对于追求组合分散的投资人，行业基金可以弥补组合中缺失或较少配置的行业。

　　(2)把握板块轮动机会：如果短期某一行业的趋势判断较为明确，可以对行业基金进行短期策略性投资。

　　(3)长期持有：如果某一行业发展趋势看好，主要投资于该行业的基金也适合做中长期持有。

　　基金的申购自基金合同生效日后不超过3个月开始办理。基金的赎回自基金合同生效日后不超过3个月开始办理。在确定申购开始时间和赎回开始时间后，基金管理人最迟应在申购、赎回开始日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体及基金管理人互联网网站刊登公告。

　　在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应的费率。