奥拉股份闯关科创板：IPO前夕大手笔股权激励致亏 实控人投资跨界半导体

发布时间：2022-12-14 10:26:47 丨 浏览次数：

　　近日，宁波奥拉半导体股份有限公司(下称“奥拉股份”)披露招股书，公司拟在科创板上市。

　　招股书显示，公司此次拟募资30.07亿元，主要用于时钟芯片研发和产业化等6个项目和补充流动资金。值得注意的是，截至2022年6月30日，奥拉股份资产总额为6.92亿元，股东权益为4.09亿元，30.07亿元的募资额超过公司净资产7倍。

　　此外，IPO前夕，奥拉股份抛出大手笔股权激励，导致公司出现巨大的亏损缺口。截至2022年6月30日，奥拉股份合并报表累计未弥补亏损为13.66亿元。

　　值得注意的是，奥拉股份实控人之一的王成栋目前还是深市主板公司双成药业(002693.SZ)的董事长，目前另一家科创板在审半导体公司泰凌微电子(上海)股份有限公司，从最初设立至今业务往来也频现王成栋及奥拉股份的身影。

　　奥拉股份主要从事模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售业务，公司产品线包含时钟芯片、电源管理芯片、传感器芯片、射频芯片四大类。此外，公司还对外提供IP授权服务。

　　财务数据显示，2019-2021年及2022年上半年的报告期内，奥拉股份实现营收分别为1.34亿元、4.05亿元、5.02亿元和2.21亿元;同期对应的归母净利润分别为1893万元、681.75万元、-10.96亿元和-4.66亿元。

　　值得注意的是，作为芯片半导体行业公司，奥拉股份选择用大手笔股权激励留住研发及高管人员。

　　2020年11月21日，奥拉股份董事会审议通过了员工股权激励方案，决定对公司全体员工实施股权激励，股权激励对象共计318人，员工持股平台以1元/出资额受让相关股权。

　　因股权激励价格远低于公司股票公允价值，最终经测算需确认的以权益结算的股份支付费用总额约为30.71亿元(授予时点测算金额，未考虑激励对象离职)。

　　招股书披露，奥拉股份对上述股份支付费用进行分期确认，BOB并计入经常性损益。2020-2021年以及2022年上半年，奥拉股份分别确认了1.62亿元、12.04亿元和4.85亿元的股份支付费用，合计18.5亿元。受此影响，同期公司扣非净利润分别亏损1308.8万元、8.72亿元和4.71亿元，累计亏损达13.56亿元。

　　此外，奥拉股份提到，股份支付对公司合并报表的影响还未结束，根据分摊原则，2022年7月至公司完成首次公开募股的时点，预计将摊销的股份支付费用总额为14.55亿元，整个2022年公司净利润预计还将为亏损的状态。

　　奥拉股份成立于2018年，公司前身为印度奥拉，主要做时钟芯片、电源管理芯片的IP授权，无供应链及销售渠道。2018年，实控人之一的王成栋通过设立投资基金收购印度奥拉，定下了时钟芯片产业化的战略。

　　此外，另一实控人为WANG YINGPU，系王成栋之子，为澳大利亚籍。截至招股书签署日，WANG YINGPU通过奥拉投资、Ideal Kingdom间接持有奥拉股份50.27%的股份，王成栋通过宁波双全间接持有奥拉股份7.23%的股份，二人合计持有公司57.50%的股份。

　　值得注意的是，尽管王成栋个人对奥拉股份持股比例较少，但其身份并不仅限于奥拉股份董事长、总经理，目前王成栋还担任深市主板公司双成药业(002693.SZ)的董事长。

　　此外，天眼查显示，BOB王成栋父子名下有海南双成投资有限公司(下称：双成投资)、HSP Investment两家负责投资业务的主体公司。

　　2010年，王成栋成立双成投资，此后便采用投资并购策略进军半导体领域。彼时，双成投资作为天使投资人出资8192万元与泰凌微原始团队一起成立泰凌有限(泰凌微前身)，双成投资占泰凌有限注册资本60%。2016年下半年，王成栋因自身资金压力，先行清仓离场。

　　值得一提的是，王成栋退出泰凌微后，奥拉股份与泰凌微还存在业务往来。BOB招股书显示，2019年-2021年，奥拉股份向泰凌微销售IP授权、技术培训的收入分别为580.3万元、266.43万元和471.48万元，泰凌微分别位居奥拉股份第二大、第五大和第五大客户。

　　从投资设立半导体公司泰凌微到退场，再切入时钟芯片赛道，王成栋资本版图扩容不断。对奥拉股份IPO进展，中国网财经记者将保持持续关注。