BOB公司研究-股票频道-证券之星-聚焦优质投资

发布时间：2022-12-20 23:58:01 丨 浏览次数：

　　BOB电感行业集中度高，头部主要为日系企业，预计国产替代空间超百亿我国为全球电感消费大国，消费量占全球50%以上。

　　兴森科技公司动态点评：收购北京揖斐电推进产品技术升级，助力业务稳步增长

　　事件：12 月16 日，公司发布公告，公司全资子公司广州兴森投资有限公司（“兴森投资”）将以176.61 亿日元（税前，按20.3 日元=1 元人民币的汇率计算为8.7 亿元人民币，定价基准日为2022 年6 月30 日）作为基础购买价格收购揖斐电株式会社持有的揖斐电电子（北京）有限公司（“北京揖斐电”）100%股权。

　　温控及散热领域产品的领先提供商，营业收入持续增长。公司于2005年成立，是国内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，围绕温控及散热不断拓宽应用领域。

　　事项：招商蛇口拟通过发行股份购买深投控持有的南油集团24%股权、招商局投资发展持有的招商前海实业2.89%股权，同时拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，发行股份数量不超过交易前公司总股本30%，金额不超过向交易对方发行股份支付对价100%。BOB

　　我们首次覆盖港铁公司（MTRC），给与其“优于大市”评级。主要亮点如下：1）公司是香港和中国大陆跨境旅行可能正常化的主要受益者19财年（疫情前），公司经常性业务产生的基本净利润高达97亿港元，该数字在20财年下跌至11亿港元的核心亏损，及21财年18亿港元的核心利润。

　　事件概况2022年12月14日，公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案，拟发行不超过11.4亿元可转换公司债券，本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年，转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。

　　脱胎广东电研院背靠南方电网，电力技术全方位覆盖源网荷储南网科技于2017和2019年经历两次重组，先后把广东电科院电源侧业务及智能电网所、直流输电与新能源所、超导技术研究所、储能技术研究所、人工智能与机器人研究所等领域并入公司，逐渐继承了广东电科院深厚的电力技术成为新型电力系统领军企业。

　　公司是国内嵌入式智能仪器模块稀缺标的，深度绑定苹果产业链。公司对标美国国家仪器，主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售。

　　区位优势显著，机制引领转型发展 公司是国内首家上市城商行，立足宁波、深耕江浙，区位优势明显，资源禀赋效应突出，为经营带来广阔空间。

　　汽车线缆行业扩 容，较高壁垒下新厂商难以进入。BOBBOB电动智能化趋势下新增高压线、数据线需求，使得汽车线缆单车价值量从传统燃油车1000 元，大幅提升至电动车1500-2000 元的水平，行业规模倍增。

　　旭光电子作为老牌军工企业，历来以电线年公司通过并购易格机械、睿控创合进一步聚焦军工电子，有望成为扎根成都的军工电子平台型企业。

　　公司围绕“产业运营+产业投资”打造快乐家庭巨轮。公司系多元产业综合企业，覆盖黄金珠宝、地产、餐饮食品、医药护肤、高端手表等多个业务，2018公司完成重大资产重组，成为复星体系快乐产业旗舰平台，公司战略愿景已日益定位于聚焦家庭客户，目标定位明确，符合市场年轻化、娱乐化式消费趋势，BOB同时豫园股份和复星体系相辅相成，协同效应持续增强。

　　我们认为，随着行业（地产）政策拐点出现与防疫政策（从“二十条”到“十条”）优化的出现，前期压制 EBG 业务的核心因素正在逐步消退，EBG 业务有望在 2023年重归增长，同时 SMBG 业务则有望受益于新一轮库存周期的启动。BOB

　　公司主要从事装饰原纸及木浆贸易业务。公司装饰原纸产能不断拓张，年产 30万吨高性能纸基项目拟发展食品、医疗、工业用纸，产品矩阵进一步丰富，长期成长动力充足。

　　成品率提升领域的全流程覆盖厂商， 是国内少数国内极少数能够在成品率提升领域提供全流程覆盖产品及服务的企业。

　　（1） 南都电源子公司浙江南都能源科技有限公司于近日与长江勘测规划设计研究有限责任公司签署《储能及升压站设备采购合同》， 采购内容为储能系统及升压站变配电设备及安装工程， 主要含储能系统集成、 PCS、 BMS、 EMS、 电池模块、 升压站变配电设备等， 合同金额为 88,375.25万元（含税）， 占 2021年公司经审计营业收入的比例为约 7.46%。

　　光伏激光设备领军企业公司在微纳级激光精密加工领域深耕多年，是国内首次将激光技术导入光伏太阳能电池路线的国家高新技术企业，公司已成功将激光加工技术应用到 PERC、MWT、TOPCon、IBC、HJT 等高效太阳能电池及组件技术。

　　行业供给收缩：部分外资战略退却，新国标淘汰长尾品牌。近日雅培宣布逐步停止中国大陆市场婴幼儿和儿童营养产品的运营及销售，我们认为主要因为雅培在中国市场份额连年下滑，竞争中处于劣势。

　　投资要点：金徽酒是甘肃省白酒龙头，省内覆盖全价位、全渠道，市占率稳居第一。

　　事件简评近期公司官方公众号先后发布重要事件：事件一，公司与河南省滑县先进制造业开发区管理委员会签署 5GW 光伏大硅片项目合作协议，投资额 2.1亿元，建设周期预计 4个月；事件二，截至 12月 14日，公司 2022年硅片累计总产量超 12亿片；事件三，截至 12月 16日，公司 2022年金刚线万公里，同时金刚线单季度出货量首次突破 1000万公里。