未来十年投资行业分析

发布时间：2022-11-25 22:21:38 丨 浏览次数：

　　有一句话，世界人口史就是世界经济史，这句话必须放在开篇说，因为中国未来20年的经济发展和中国的人口结构息息相关。美国的经济从一个小国变成一个超级大国其实也是她的人口史或者说是移民历史。大家知道，中国是在1980年开始提倡计划生育的，也就是说，中国每年的出生人口是中间大两头小。607080年代的人口最多，40509000的人口比例相对偏低。49年解放后开始进入第一波婴儿潮，年出生人口过1000万，到1970年达到顶峰，年出生人口达到2800万。之后陆续下降，到了2009年出生人口才1600万。死亡人口，随着50年代人逐渐进入老年，老年人口人口比例的上涨，每年死亡人口缓慢增长，目前大约在每年1000万人左右。BOB也就是说我们的每年人口增长从10年前的每年净增长1000多万，到现在的600万左右，再过大约五年，人口增长为负。大家想一想，到那个时候大街上都是老年人，连工作的都是老年人，就像现在的日本一样，前两天日本雪灾，开铲雪车的都是60岁的大爷。日本失去的20年说到底也是青少年人口比例过低，消费、工作能力不足，导致国家经济增长长时间没有活力。中国目前的全社会平均年龄大约是38岁左右，大部分都是607080年代的人，随着时间的推移，中国的平均年龄到40岁我看也就是最近5年的事情。值得警惕啊。看来放开二胎已经是刻不容缓了，其实现在放开已经晚了，谁也无法阻挡历史前进的步伐。生育愿望已经非常低了，就算放开了，也不会高到哪里去了。

　　好了说了开篇，就说行业分析。人口老龄化只有两个行业是比较好的，对于其他行业最多是中性，有很多都是负面。我认为最好的行业一个是医药医疗、一个就是保险。为什么是医药和保险呢，因为老年人病了考虑的就是吃药，吃药的人多了，效益肯定好先说医药，但是医药有一个问题，市场上有100多支医药的股票，良莠不齐，子行业分成中成药、西药、普药、处方药、非处方药、生物制药、保健药、医疗器械等等，选择面广，容易踩地雷，相对来说我最看好保健药，其中最著名的就是云南白药000538，东阿阿胶000423了，优点不用多说，有贵州茅台的潜质，缺点也是显而易见的，就是估值过高，机构投资者已经早就想到前面去了。但是我认为还是有很大潜力的。具体的以后我会分析。

　　第二的行业就是保险。原因很简单，随着老年人的增多，现在的社会保险肯定是无法满足大多数人退休之后的生活品质，而且随着老年人口比例的上升，延迟退休年龄在未来几年肯定会推到社会讨论的范畴，因为现在社会是5个年轻人养一个老人，BOB20年以后是3个年轻人养一个老人，BOB30年以后是2个年轻人养一个老人。也就是说无论你愿不愿意面对，未来的几十年，我们的社会保险肯定远远无法满足将来的保障，所以才有最近的养老保险金入股市的争论，其实说到底都是为了保证现在5个年轻人养老的钱能有增值，使得将来这5个年轻人老的时候有一点盈余，其实我认为是杯水车薪，我相信推迟退休年龄的政策不可阻挡，因为再不执行，国家的社保体系将会破产。况且欧美国家大都是65周岁左右退休，在预期寿命不断升高的同时，我们的退休年龄偏低了。推迟退休年龄，就会逼得一大批年轻人上商业保险，这也是爆发性的，再有政策的支持，比如说商业保险的扣款从税前支付，就像现在的社保一样，我想中国的保险空间将会是非常大的。目前中国的无论保险深度和保险密度都大大低于世界的平均水平，比起我们的同胞台湾和香港、近邻日本和韩国的差距就更加的大了，这些都给我们的保险行业超GDP的涨幅提供了很大的确定性，而且这个时间也许是20-30年，还有一点目前中国的保险行业已经进入了寡头垄断的局面，基本上最大的保险公司都上市了，最大的首先国寿、平安、新华、太保，最大的产险人保、平安、太保。确定性非常高，选择性也非常小，选错的概率非常低，以上这几家都可以选择，个人更加倾向于平安、太保和新华，尤其是中国平安601318具体原因以后再分析。还有最重要的一点就是保险有巨量的权益类资产，一旦市场走上牛市行情，由于巨量的股票资产将会使得保险公司的业绩在牛市的年份里面呈几何倍的上涨，会超过券商。所以保险公司在熊市的末期是非常好的品种，如果你认为现在就是熊市末期的话，就大胆介入吧。其他行业

　　1、连锁商业：比较看好大商股份600694，市销率比较低，自由经营面颊较大，经营稳健。有一点隐忧，就是未来电子商务对传统商超的冲击可能会比较大。

　　2、银行业：一直看好最看好，民生银行600016，兴业银行601166，招商银行600036，还有农业银行601288。估值低，分红率高，农行的H股比价低。

　　5、食品饮料行业：个人更加看好燕京啤酒000729，具体原因就是行业老二，估值低，还有就是青岛啤酒在山东的产太大了，其他的地方反而不行。洋河股份不看好，市值上千亿了，太高了，毕竟只是二线白酒，现在对于白酒的追逐我认为景气度太高了，不建议买入。

　　6、旅游类：比较看好黄山旅游B，900942，B股估值低，真正的旅游股，且黄山的地理还有环境真的是不错，至少比起泰山强太多了。其他的很多旅游公司更多的是旅行社或者酒店，景区的门票和索道不是上市公司的，黄山旅游最大的问题是盲目多元化，搞什么地产之类的，不好。白发经济对于旅游也是利好，以前有一首歌，叫做我想去桂林，我想去桂林，没有钱的时候我有时间，有时间的时候没有钱，有一位老爷爷，有钱他又有时间。。。。。。7、科技类：统统不看好，更新太快，苹果这样的鲜亮公司全世界只有一支，大部分电子元器件企业都是代加工，利润非常薄，且更新速度太快，唯一可以关注的是中兴通讯000063。

　　8、地产类：不看好，因为人口红利的消失，年轻人的缺少，我们的社会刚需将会越来越少，房子上涨都会成为过去，地产只看万科000002。毕竟只做住宅，比较专注，我喜欢这样的公司。就说这么多了，完全是流水帐，最后我有一句心得，想和大家分享，买房子不如买地产股票，存银行不如买银行股票，买保险不如买保险公司。供广大朋友参考。

　　最近我一直在分析，后老龄化时代之后投资什么，思考了良多，就是劳动密集型的产品不能投资，为什么这么说呢，因为这些产品的价格和人工成本息息相关，老龄化人口的到来，说到底就是劳动力的不足造成人工费的飙升，现在只是刚刚开始，购买力不能只是来评价货币贬值造成的后果，比方说，

　　1、15年前，一台组装的杂牌台式电脑在中关村自己装至少都要卖到7000多元，配置还不怎么样；2、25年前一台牡丹18寸彩色不带遥控器的电视机要卖到1340元，还需要票，票还要钱才能买到；

　　从人口学来说，未来可以肯定的就是劳动会减少，至少有效的劳动力增长会大幅度减少，也就是供不应求，肯定的说，未来什么升值最快，我认为不是有色、更不是房价，我认为就是劳动力的工资。不信你看吧，过去几十年我们的劳动力增长可以说是源源不断，但是工资增长水平也是惊人的，虽然输给了房价，但是至少在中游，房价未来十年还能涨多少，恐怕大多数人都有自己的判断。但是随着我们的劳动力不足，人工费的飙升就已经开始了拉开序幕，这个序幕的拉开，可能将会使我们的黄金40年成为过去，我们也将会迎来自己的失去的10年。

　　二、家电电子类产品我一般都不敢买，作为十几年的老股民，当时两市的最牛的两只票四川长虹和江苏春兰现在的下场是在是让我们无法安心持有，虽然格力和美的活的不错，但是这个行业风险很大；