BOB体育新发基金投资攻略

发布时间：2023-02-15 06:44:36 丨 浏览次数：

　　BOB体育官方入口截至2月10日，共有146只公募基金正在募集或已公布发售公告，包括25只股票型基金、55只混合型基金、43只债券型基金、6只QDII基金、16只FOF和1只商品型基金。过去几个月A股完美演绎“春节效应”。在春节前两个多月受疫情缓解消费复苏、经济预期改善影响，BOB体育上证50和类消费占优；而春节后风格开始明显转换，中小成长、中证1000相对占优，主题投资、中小风格崛起。本期从新基金中选出4只权益类基金进行分析，投资者可根据自身风险偏好和配置需求适当参考。

　　财通碳中和一年持有是一只偏股混合型基金。基金的业绩比较基准为“中证内地低碳经济主题指数收益率×55%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×25%”。该基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资港股通股票的比例不超过50%。基金主要投资于碳中和主题相关公司，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。基金设有一年持有期。

　　围绕碳中和目标，布局减碳路径相关产业链：基金将及时跟踪市场环境变化，深入研究宏观经济运行态势和宏观经济政策变化等，判断证券市场的发展趋势。并且综合分析行业的成长性和空间、景气度、估值水平等多个维度，自下而上精选从碳排放源出发，涉及电力、工业、交通、建筑和公共行业的基本面良好的股票进行分散化组合投资，控制流动性风险和非系统性风险，追求股票投资组合的长期稳定增值。

　　基金经理投资经验丰富，代表产品长期业绩稳定优秀：拟任基金经理金梓才具有8.23年投资管理经验，2014年8月加入财通基金，在光伏和电力方面研究经验丰富，曾任华泰资管投资经理助理、信诚基金TMT行业高级研究员。目前在管7只公募基金，截至2022年末，合计规模约75.50亿元。代表产品为财通价值动量，任职回报率高达330.72%，年化回报率19.40%，同期在同类可比基金中排名前5%。

　　“全天候”式投资框架：金梓才的投资框架可概括为行业景气、个股空间、动态优化三部分，三位一体、纲举目张，最终形成“全天候”式的投资框架。金梓才立足产业基本面的景气度驱动，在行业贝塔向上的拐点或者向上的趋势里寻找行业机会，并做好动态优化，通过动态的行业比较，不断优化组合资产配置。从代表产品的持仓行业分布来看，他擅长精准把握多个行业的周期轮动，跨行业配置特点明显。

　　投资建议：该基金是偏股混合型基金，属于中等风险基金。预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议认可产品投资理念、对流动性要求不高且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

　　广发核心竞争力混合是一只偏股混合型基金。基金的业绩比较基准为“沪深300指数收益率×60%+人民币计价的恒生指数收益率×20%＋中债新综合财富(总值)指数收益率×20%”。该基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资港股通股票的比例不超过50%。BOB体育基金将通过基本面进行深入分析和研究，精选具有核心竞争力的优质上市公司，在严控风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

　　把握行业增长和行业地位，自下而上精选具有优质“护城河”的龙头企业：基金通过对相关上市公司基本面的深入分析和把握，从品牌、专营权、专利技术优势等方面，自下而上精选行业或者细分行业中具有优质“护城河”，依托竞争优势实现市场占有率提升，并且具备更高稳定性或抗风险能力的上市公司。在个股选择上采取定量和定性策略相结合的方式，评估上市公司的盈利能力、成长性、估值水平。

　　基金经理代表产品超额收益显著：拟任基金经理王瑞冬，曾在中国人寿资产股票投资部任医药行业研究员，2015年加入广发基金继续深耕医药行业，2020年5月起任基金经理，目前在管2只公募基金，截至2022年末，合计规模约63.03亿元。代表产品广发均衡价值，任职以来累计收益率为67.99%，年化收益率21.60%，相对沪深300超额收益达64.20%。

　　淡化择时，追求高质量成长，注重估值的安全边际：王瑞冬注重行业配置和个股选择，淡化择时，聚焦高ROE的成长赛道，组合持仓以成长股为主，阶段性考虑价值股。基金经理对个股的盈利能力有较高要求，并且较为重视估值的安全边际，是成长赛道上的价值型选手。从历史持仓看，他重点配置两类品种：一是较传统的白马成长股，即市场认知比较充分的高ROE公司，如白酒和医药龙头；二是市场关注度还不高的中小市值成长类公司。

　　投资建议：该基金是偏股混合型基金，属于中等风险基金。预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议认可产品投资理念、对流动性有一定要求且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

　　建信阿尔法一年持有是偏股混合型基金，业绩比较基准为“沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合全价（总值）指数收益率×30%”。基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%；投资港股通股票的比例不超过50%。基金将积极发挥选股优势，在严格控制风险的前提下，BOB体育通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。基金设有一年持有期。

　　依托公司投研平台，定量与定性相结合精选个股：基金将依托于基金管理人的投资研究平台，定性和定量相结合选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资。定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，BOB体育包括所属细分行业情况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，综合考虑公司的估值水平和未来盈利空间。定量分析主要根据相关财务指标对公司进行合理估值。

　　资深绩优基金经理联手，BOB体育全面把握A+H股投资机会：拟任基金经理姜锋有11.59年基金管理经验，目前在管7只公募基金，截至2022年末，合计规模约39.61亿元。代表产品建信健康民生，任职回报率高达509.30%，年化收益率22.51%，在同类可比基金中排名前2%。另一位拟任基金经理刘克飞则深耕港股与消费领域投资多年，有4.94年基金管理经验，代表产品建信港股通精选2022年在同类港股产品中表现突出。

　　从中观入手，结合自下而上的个股选择均衡布局：姜锋擅长从中观行业角度切入，通过追踪中业指标，选出预期盈利优势突出的行业，再结合自下而上的个股筛选进行组合构建，以固定的频率进行组合回测，根据对个股的研判进行持仓调整，偏好均衡配置。刘克飞擅长港股投资，专注价值风格，尤其擅长在快速成长期或景气底部向上的行业中寻找优质标的，并通过深度研究与长期观察不断完善阶段性的认知。

　　投资建议：该基金是偏股混合型基金，属于中等风险基金。预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议认可其投资理念、对流动性要求不高且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

　　富国融丰两年定期开放混合是一只偏股混合型基金，业绩比较基准为“中证800指数收益率×50%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×15%+中债综合全价指数收益率×35%”。基金在封闭期内股票资产占比为60%-100%，港股通股票的比例不超过50%。基金将在严控风险的前提下，灵活运用多种投资策略，充分挖掘市场潜在投资机会，力求实现基金资产持续稳定增值。该基金为两年定期开放产品。

　　运用多种投资策略，根据市场环境变化灵活调整：基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合定性与定量的分析方法，将投资理念和分析方法贯穿于投资的全过程。基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平进行个股选择，结合市场环境灵活运用多种投资策略，建立成长投资策略、价值投资策略、事件驱动策略、大宗交易策略等多策略体系，根据市场环境的变化进行针对性运用。

　　基金经理代表产品长期业绩稳定优异：拟任基金经理孙彬具有超10年证券从业经验，2016年加入富国基金，历任权益投资经理，负责专户的绝对收益产品，包括股债混合、对冲类产品，2019年5月起任基金经理，目前在管10只公募基金，截至2022年末，合计规模约229.25亿元。其代表产品富国价值优势任职回报率达167.36%，年化回报率30.20%，在同类可比基金中排名前5%。

　　淡化择时，持股分散，行业均衡：孙彬在投资过程中，淡化股票仓位择时，更愿意将大量投研精力投入到胜率和赔率都更高的选股中，核心选股标准是“长期稳定的EPS增长”。他既偏好成长，又较敏感于估值风险，不倾向于为了成长潜力而持有估值压力较大的标的。同时，行业配置较均衡分散，个股集中度不高，重视控制不确定性风险，单一行业集中度不超过5%，从持仓集中度低以及行业配置均衡两个层面来控制风险。

　　投资建议：该基金属于中等风险基金，预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。建议认可其投资理念、对流动性要求不高且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。