BOB环球热门：2023水泥行业现状分析 水泥行业未来发展趋势

发布时间：2023-06-22 05:06:27 丨 浏览次数：

　　BOB水泥行业市场到底多大?今年以来，受到煤价高企成本居高不下、基建及房地产项目投资不足需求低迷、库存长期位居高位等多重不利因素影响，水泥行业效益呈现下滑态势。据国家统计局公布的数据显示，今年上半年，全国累计水泥产量9.77亿吨，创近10年来同期最低水平，同比下降15%。

　　国家统计局6月15日发布数据，5月份水泥产量19638万吨，同比下降0.4%;前5个月水泥产量共计77141万吨，同比增长1.9%。数字水泥网监测数据显示，5月份全国水泥市场需求环比基本持平，略弱于去年同期水平，与2019年、2021年同期相比下降二成至三成，需求延续弱势。

　　“5月份，水泥市场旺季不旺，单月水泥产量环比仅略有增长，同比基本持平，产量为2012年以来同期最低水平BOB。”中国水泥协会副秘书长陈柏林表示，水泥市场需求延续弱势，主要是全国固定资产投资增长继续放缓所致。同时，房地产市场调整压力加大，房地产开发投资、房屋施工面积和新开工面积同比降幅均有所扩大，导致房地产端水泥需求延续低迷态势。此外，受高温、降雨、农忙等季节性因素影响，部分地区需求阶段性减弱。

　　据悉，作为水泥行业的重要下游产业，房地产行业在今年上半年的景气度低迷，是影响水泥需求持续走低BOB，相关水泥企业面临去库存压力的一个重要原因。

　　在此背景下，水泥企业节能降耗、提质增效需求更加迫切。行业龙头公司已多方探索节能降碳技术研发与应用，延伸产业链提升协同处置能力，加快布局光伏等新能源领域，节能降碳“路线图”日渐明晰，领跑行业绿色升级。

　　而从上市公司半年报披露的情况看，受水泥价格下滑、销售不及预期等因素影响，水泥行业上市公司上半年整体业绩不佳。但从二季度看，25家水泥行业上市公司中有18家净利润环比增长。下游基建、地产开工率回升，水泥需求有所恢复。海螺水泥、金隅集团、冀东水泥、华新水泥、西部建设等公司上半年营业收入均超百亿元。

　　据中研产业研究院《2022-2027年中国水泥行业市场全景调研与发展前景预测报告》分析：

　　十年来，我国水泥工业产业规模和行业利润都发生了巨大变化，从2012年行业利润总额657.41亿元，到2021年行业利润总额1694亿元，实现了阶梯式增长。“十一五”期间，水泥行业营业收入24765亿元，利润1948亿元;“十二五”期间，水泥行业营业收入46451亿元，利润3658亿元;“十三五”期间，水泥行业营业收入46823亿元，利润6640亿元。

　　水泥是国民经济建设的重要基础原材料，水泥工业的持续发展是支撑社会发展的重要基础。“双碳”目标下，作为碳排放大户的水泥行业，降碳任务紧迫。在中国建筑材料科学研究总院教授汪澜看来，年CO2排放量超过10亿吨、NOx排放量超过百万吨的水泥工业，是减污降碳的主战场。

　　需求低迷，水泥价格持续下跌。数字水泥网数据显示，6月5日至11日，全国水泥市场价格指数为398.7元/吨，环比下降1.08%，自4月初以来已连续10周呈下降态势。“经过前期持续回落，目前绝大多数地区水泥价格已接近成本线或亏损BOB。鉴于市场已进入淡季，即便价格回落幅度有所收窄，水泥需求低迷也将持续2个月左右。”陈柏林说。

　　6月5日至11日，全国水泥库存继续攀升，处于绝对高位，库容比达75.81%，环比上升1.06个百分点。陈柏林表示，6月上旬，受降雨、工程项目资金紧张等因素影响，水泥成交受阻，库存继续攀升，多数地区库存达到70%或满库状态。

　　进入6月份，夏季用电高峰也增加了水泥行业运行压力。因此，错峰生产成为水泥企业应对夏季用电高峰的主要举措。

　　但我国水泥行业能效水平尚未完全达标。国家发展改革委数据显示，按照电热当量计算法，截至2020年底，水泥行业能效优于标杆水平的产能约占5%，能效低于基准水平的产能约占24%。

　　今年以来，福建省工信厅要求水泥企业在春节、酷暑伏天、雨季和重大活动等时间段开展错峰生产，每条生产线全年错峰生产时间不少于65天。记者采访相关企业获悉，在需求持续弱势情况下，今年福建省水泥企业错峰力度将有所增强，预计在120天左右。

　　基建投资作为经济稳增长抓手，仍是拉动水泥需求的重要支撑;房地产市场作为重要变量，能否在下半年企稳回暖，也是决定水泥需求的关键所在。专家表示BOB，在当前房地产市场恢复动能有所减弱的情况下，改善房地产市场信心和预期，仍需要更多实质性政策落地。

　　我们认为由以下三点因素：第一是终端需求，房地产投资深降，基建投资方向发生了变化，内部的分项存在较大分化，需求迅速下降;第二是供给端，今年多个省市明显加大了错峰停窑的力度，错峰的时间延长了，水泥窑运行的时间缩短了，影响了供应;第三是反反复复的疫情打乱了施工节奏，很多工地开开停停，停停开开，有一部的需求被后置。

　　需求下滑是水泥产量大降的主要原因，但其中最主要的还是房地产投资深度下降对水泥需求造成了较大的拖累，而且这种作用可能被低估，一方面是因为房地产投资对水泥的需求是连续性和明显性，这点有别于基建;另一点就是不少地方房地产更是占到水泥需求的一半，地产下行周期下这种负面作用就比较容易暴露出来BOB。

　　从房地产开发投资的同比增速和水泥产量走势图也可以看出二者具有明显的正向关系。去年以来，国家加大对房地产市场宏观调控力度，地产开始高光不再，前端新开工、施工端、投资端全线月，全国房地产开发投资累计同比下降9.8%，水泥产量同比下降10.8%。

　　水泥是国民经济建设的重要基础原材料，水泥工业的持续发展是支撑社会发展的重要基础。“双碳”目标下，作为碳排放大户的水泥行业，降碳任务紧迫。在中国建筑材料科学研究总院教授汪澜看来，年CO2排放量超过10亿吨、NOx排放量超过百万吨的水泥工业，是减污降碳的主战场。

　　目前的政策多是针对“保交楼、保交付”，也就是供给端后端保证存量和优质项目竣工，而对于消费端和施工前端始终保持托而不举;另一方面，房地产运作流程模式基本是销售—拿地—新开工—竣工，现在销售没有企稳，2022前11月累计下降23.3%。投资的两个重要指标拿地和新开工一个下降超50%，一个下降近40%，都处于深降通道。销售作为领先指标，只要未企稳，那拿地和新开工就难以有突出表现，因此2023年房地产依然是水泥需求拖累的最大分项。

　　想要了解更多水泥行业的发展前景，请查阅《2022-2027年中国水泥行业市场全景调研与发展前景预测报告》。