YPE htmlhtmlheadtitle data-vue-meta=true带你了解各类行业的特性和与其匹配的投资策略！ - 哔哩哔哩

发布时间：2022-11-27 15:44:42 丨 浏览次数：

　　激进型的投资者，相比宽基基金，更喜欢投资于高风险高收益的行业基金。但是或许很多投资者并不知道，不同行业之间的风险等级也不尽相同。

　　我们在投资行业基金前，应该对该行业的特性有一个大体的了解，起码应该清楚该行业的风险等级、与经济大环境的相关度、对外部环境的敏感程度等基本特征。这也有助于我们优化自己的投资组合，并根据经济大环境、国际形势的变化作出最佳的应对。

　　今天我们就从行业分类的角度出发，带大家了解各类行业的特性和与其匹配的投资策略。

　　如果你觉得文章还不错，希望您能为我点个在看或转发分享给更多需要的人。我们开始这一期的内容吧!

　　基金可以投资的行业有很多，例如主要消费、医疗健康、电信服务、金融地产、可选消费、科技类、能源类、工业类等。

　　这些行业根据其各自的特点，BOB又可以被分为三个大类，分别是防御型行业、周期型行业和敏感型行业。

　　主要消费、医疗健康、电信服务和公共事业等都可以归为防御型行业，这类行最大的特点就是受经济大环境的影响比较小。

　　无论经济是好是坏，我们总要吃饭，总要看病，总要使用网络，总要上班出行嘛。所以在经济大环境不好时，这类行业受到的影响会远小于其他行业，自然就会更受到资金的青睐，这也是疫情初期主要消费和医疗健康最先恢复上涨的原因之一。

　　可选消费、金融、地产、煤炭、钢铁等都可以归为周期型行业。与防御型行业相反，这类行业的涨跌几乎完全取决于经济大环境的好坏。

　　这类行业的波动幅度会比防御型行业大很多。在经济繁荣时，大家腰包鼓了才有额外的钱去购买汽车，才有额外的钱坐飞机去旅行，才有额外的钱去购买新的家电等。

　　但是一旦经济出现衰退，这类行业受到的影响最大。老百姓能省则省，勒紧裤腰带过日子，这类消费的需求自然会大幅下降。这也解释了为什么疫情期间，BOB航空业、旅游业与酒店业的很多公司都濒临破产倒闭了。

　　金融行业也是同样的道理，经济环境不好时，生意不好做，投资回报率低，贷款减少，银行业自然会受到很大影响。

　　科技类行业、能源、工业等这类行业都是对外部环境极度敏感的行业，所以往往短期极容易受到消息面的影响，波动是三种类别中最大的。

　　例如我们在投资5G通信、半导体这类行业的时候不仅要考虑这类行业未来发展的前景，还要考虑国际形势的影响，甚至特朗普的一个推特都可能导致这类行业的大幅波动。

　　能源行业则更容易受到外部环境的影响了，我想很多投资者还没有从“原油抄底”的痛苦中缓过来呢吧！能源受到地缘政治的影响巨大，欧佩克一个协议没达成，BOB随便宣布一个增产或者减产都能让油价产生翻天覆地的变化。

　　通过上面的内容，相信大家对于每一类行业的特点都有了大体的了解，那么对于各种类型的行业，应该使用什么样的投资策略比较合适呢？下面我们就来探索一下。

　　当然这仅代表我个人的看法，大家可以作为参考，如果有不同的想法也欢迎评论区留言讨论。

　　对于主要消费和医疗健康等这类防御型行业来说，可以不必考虑经济周期带来的影响，适合长期持有。尤其是在经济环境不好时，应该适当调高组合中防御型行业基金的占比，从而降低风险。

　　牛市结束并迎来下跌时要敢于加仓买入，或者通过持续定投的方式分批买入，等待反弹。相比其他行业，这类行业会更快摆脱颓势并逆周期上涨。

　　经济周期一般由繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段构成，强周期行业同经济周期保持高度一致，因此有两种不同的投资策略可以应用于周期型行业：

　　一种是在这类行业最不景气，相应指数处于历史绝对的低点时提前布局买入，长期持有，并在行业恢复景气，指数上涨到历史高点时果断全部卖出。

　　这种投资方式的优点是安全边界极高，毕竟买在相对的低点，只要耐心持有并在相对高点卖出，回报率会很高。

　　然而缺点在于，投资周期会非常长，需要更多的耐心才能拿得住。毕竟一个行业从不景气恢复到景气可能甚至需要几年的时间。所以在使用这种投资策略前，需要大家做好长持的思想准备，保持耐心。

　　另一种投资策略则是在行业已经处于“转换期”时再考虑进场，避过漫长的调整期，在上涨势头初现时再考虑进场。然而，这就需要投资者对该行业有一定的敏感度，能准确捕捉到进场的时机才行。

　　前一个策略偏向价值投资，在行业萧条（低估）阶段提前布局，等待行业回归繁荣时（高估）卖出，收益率会很高，但是需要更多的耐心等待。

　　而后一个投资策略偏向趋势投资，在行业上涨趋势显现时再入场，投资周期会更短一些，但是也就需要对行业有比较清晰的判断，把握好进场的时机。

　　二者没有绝对的好坏之分，各自适合不同的投资者罢了，大家可以根据自己的投资风格来决定使用哪一种策略。

　　对于科技、能源这类敏感型行业，我的建议是不懂的就不要碰，投资时也需要保持谨慎。因为普通人的理解与推测，也许与现实会有非常大的反差。

　　举几个例子，如果你对无人驾驶没有任何了解，无人驾驶分为哪几个层次，目前世界各国的无人驾驶技术发展到了第几个层次，行业发展的瓶颈是什么，需要多久才能有大的突破，这些基本的了解你都没有就贸然投资的话，未来的行情变化很大概率无法符合你的预期，大多数投资者恐怕也很难坚定信念地持有下去。

　　再例如，如果你连原油的运输、储存成本都不清楚，甚至连原油的价格受哪些因素影响都不清楚，就贸然去投资原油的话，亏损的概率是非常大的，我甚至认为这都不能称为投资，只只是一种投机行为罢了，赌的成分太大，风险自然不小。

　　所以建议在投资敏感型行业前，一定要做更多的功课，最起码对行业的发展现状与遇到的瓶颈等有一个基本的了解后再考虑是否进行投资。

　　另外，这类行业偏进攻属性，建议稳健型投资者的组合中占比不宜过高。且要根据国际形势、行业发展现状等作出合适的调整。

　　我希望大家在投资行业基金前，能对该行业的特性有一定的了解，最起码要知道该行业应该属于防御性行业、周期性行业还是敏感性行业。我们可以根据行业的特性选择最适合该行业的投资策略，进而规避掉不必要的风险。

　　必须消费与医疗健康等这类防御性行业打底，占组合的大头并长期持有，为组合提供相对稳定的盈利。再根据经济大环境、国际形势变化、行业发展情况，在合适的时机买入你研究得比较透彻的周期型或者敏感型行业，力求为组合带来超额收益。

　　希望今天的内容对大家了解行业分类与特性有所帮助，也能为大家带来一些启发。如果有什么想法，欢迎评论区留言讨论！